聽 Michael Moritz 談創業(2)

　　張亮：你不會問自己：這家公司能否取得谷歌式的成功嗎?

　　莫瑞茨：來，想想這個。你來定一個標準，然后給自己一個答案。比如，你能數出幾家初創公司能夠取得超過10億美元的銷售額?或者50億美元?或者100億?如果你不喜歡銷售額這個指標，那么10億美元利潤?20億?再或者，300億或者400億市值?在人類歷史上，像英特爾、微軟、思科、蘋果、谷歌這樣的公司屈指可數。你只要投出幾個有谷歌規模的1%的公司，就算得上非常成功了。所以當人們問我下一家谷歌在哪里時，我經常說：它們不是從樹上掉下來的。如果硅谷每十年誕生一個谷歌，那就將是一個非常了不起的成就了。

　　張亮：你甚至不是刻意去尋找下一家谷歌?

　　莫瑞茨：不。因為一開始，當你只有兩三個或者很少員工的時候，未來是非常不明確的。你只能先確保網站維持運營，或產品不被消費者退回，或者再多雇傭一些工程師，或者達到一個稍微大一點的財務目標。沒有人能在只有5個或10個員工的公司就預言偉大的將來。如果有人在蘋果、谷歌、思科初創的時候就預言他們能變成全球品牌，這在其他人看來會非?？尚?。

　　張亮：那么在接觸一家創業公司時，你會如何觀察它?

　　莫瑞茨：每家公司都各有不同。但如果你的是一家初創公司，而你又是頭一次、剛剛開始這樣一場旅途，而我們已經做了很多年的投資，見識過很多的航行，甄別過一些好船，一些壞船，那我們是能提供兩方面的建議的。第一，如何避開大海上的暗礁;第二，如何能讓你的公司跑得盡可能的快。我會觀察、思考：我們如何來幫你招募技術團隊?如何將這家公司介紹給顧客?如何幫助你融資?如何處理競爭中的種種問題?如何為公司尋找明確的定位?如何解決供應鏈問題……所有這些事在頭一年或者18個月里顯得尤為重要。

　　張亮：這讓我覺得你跟很多投資者甚至創業者有所不同，你關注的是任何領域任何公司都需要考慮的樸素問題。但通常人們很喜歡談論那些時髦詞匯(buzzword)，比如Web 2.0、SNS、云計算……

　　莫瑞茨：我同意你對于時髦詞匯的意見，我們不喜歡“投資于詞語”，時髦話往往是危險的。在思考是否進行一項投資的時候，人們可以討論它們，但是真正有意義的是把問題集中于產品能提供什么?能夠為顧客做什么?這是最重要的問題。創業不是找到一個適合你的時髦詞匯，創業的核心問題還是你能為你的客戶做什么。

　　張亮：但無論如何，成為你這樣的風險投資者，似乎必須對科技發展的趨勢非常敏感。似乎你必須能夠判斷出什么是下一個崛起的重要趨勢，并從中找到你所說的最好的創業者。

　　莫瑞茨：或者你只是能搞懂為什么一個新技術或新產品能對客戶提供一些獨特的價值。一名投資者其實很難成為很多很多領域的專家，所以你真正需要的是對生意有整體的理解。其實在企業初創的時候，判斷錯誤是很正常的。你在做的是沒人做過的事，是在一個前人從未涉足的新疆域冒險，未來的路并未被清晰標注出，也沒有向導帶路。你不能獲得所有的信息。所以你想看到未來并不可能，看到前方的里程碑也很困難。

　　張亮：所以創業者們需要為自己的旅途設立很多目標?

　　莫瑞茨：我喜歡一步一個腳印。我認為為太遙遠的將來設立太多目標是一件危險的事情，你可能永遠也達不到。如果你正在開創一家公司，需要做的第一件事就是確保今天能生存下來，然后生存一個月，接下來一個季度，然后全年，然后擔心來年的事情，這就是一步一步的在每個階段努力。就像登山，你知道最高點、峰頂在前面，這很好，但是首先你必須擁有自己的營地。

　　張亮：你曾經說，最好的投資時機常常是“當人們都恐懼地趴到桌子下面的時候”，紅杉會在這次的金融危機中加大投資嗎?

　　莫瑞茨：我不知道我們是否會做更多投資。因為有幾件事情在起變化。其中之一是像其它行業一樣，我們也有競爭對手退出了。其次，資金變得越來越難以獲得?，F在投資的競爭壓力沒以前那么大了，不過創業公司需要的資金也少了。以前一家公司能用一年的資金，現在能用上18個月到兩年時間，融資需求也減少了。不過我們還是對投資持開放的態度。尤其在美國，一家科技公司開發一款新產品通常需要一年或者18個月的時間，現在這正是個好時機，因為任何東西都便宜了。

　　張亮：谷歌就像一個岔路口，在它之后，一些人不再投資于互聯網公司了。因為人們相信，谷歌之于互聯網，或許像微軟之于電腦產業一樣，是不可撼動的統治者。比如KPCB將自己的投資方向調整到綠色科技。你怎么看互聯網這個產業的未來?

　　莫瑞茨：我認為總有獨特的機會，但你得謹慎選擇。舉個例子吧，戴爾電腦，這并非紅杉投資的公司。戴爾電腦創立于1984，也就是大概在第一臺個人電腦誕生后的十三四年時間后。你可能會說：糟了，已經14年了，現在創立一家個人電腦公司是不是太晚了?沒錯，很多時候壞的答案就是正確的答案，但也永遠有機會去創造一家新公司。我們在美國投資了一家叫做Kayak的公司，是一家旅游服務網站。為什么?因為比起既有的網站，仍有很多的可能性為消費者提供更好的旅行服務。公平地說，這個領域第一代的公司有資格對我們表示不爽，我們要對此非常小心，但是在任何一個大的市場或行業，機會總是會冒出來。我記得25年前，人們都說在半導體領域已經沒有多少投資的價值了，所有重要的半導體公司都已經創立，然后在下一個十年，又出現了數百家半導體公司。我記得在1985-1986 年，這個行業很灰暗，你說起創立一家新的半導體公司，人們會想：糟糕，在所有的那些行業內公司都存活著的情況下，哪里才能有機會?但你總會找到你自己的機會。當然，小心也是必要的。在互聯網上當然有巨大的機會，只是它們大多被既有的網絡公司所占據著，你別未做準備就和它們競爭。不管是什么類型的生意，我覺得重要的是你要表現出能夠為顧客做一些特別的價值，使他們感覺到獨特、感覺到更好的服務。

　　張亮：不過相較紅海，人們似乎更加喜歡藍海。

　　莫瑞茨：這是什么?

　　張亮：你不知道前幾年波士頓咨詢公司出過一本書，叫《藍海策略》?指那些競爭不激烈的市場。

　　莫瑞茨：我們從未見過藍海。每一個我們投資的領域都充滿了競爭。想想谷歌，創立于1999年，那時有成群的競爭對手。思科創立的時候有20個競爭者。雅虎成立時也是行業的后進入者。我們從沒有試過投資于一家沒有競爭對手的公司，我想如果你投資了一家從來沒有競爭對手的公司，那么這就表示你進入了一個糟糕的行業。(紅海、藍海)是咨詢師的思考方式，不是投資者的。

原文轉自：http://zhuanlan.zhihu.com/imike/19602232