中國概念股做空機構Citron將奇虎360目標股價下調75%(2)

　　如果一家美國公司這樣做，那么將永遠不會被批準上市。

　　奇虎的“移動”業務

　　比失實的數據更令人不安的事情是，厚顏無恥地撒謊。奇虎在招股書和季度財報中都自詡是“中國領先的移動安全提供商”。

　　有人信嗎?奇虎目前甚至連移動安全市場都未涉足，只是在上個月才宣稱推出了移動瀏覽器。事實是，迄今為止移動服務未給奇虎帶來一分錢收入。根據奇虎提供的最新10-Q文件，這一事實無可辯駁。

　　2011年6月，多達9家公司進軍這一領域，但里面找不到奇虎的名字。這難道是“中國領先的初生移動設備安全市場”的現狀嗎?

　　經過我們的一番梳理，相信大家對奇虎的印象不過是一家web 1.0公司：推出過一款曾經擁有大量安裝量的瀏覽器，但現在卻試圖在一個競爭激烈、瞬息萬變的互聯網市場占有一席之地。

　　奇虎沒有顛覆性技術，沒有諸如微博這樣的快速發展的產品，只有瀏覽器，而且功能非常簡單。對于那些需要上歷史課的人來說，瀏覽器不是業務，而只是工具。作為瀏覽器行業的“鼻祖”，網景現已關閉，一家非盈利機構擁有其開發的瀏覽器。

　　瀏覽器在美國不算是一項業務，在中國同樣不是。易觀國際(微博)分析師徐東(音譯)說：“隨著完全開放的互聯網向數字世界半封閉平臺的過渡，瀏覽器往往賺不到一分錢，廠商主要將它當作一種打造現有核心產品的工具。”

　　奇虎的癥結就在于，它沒有“核心產品”。這家公司只是在忙著推銷游戲和來自其互聯網流量的鏈接。根據第三方統計數據，我們對奇虎瀏覽器能否具有像他們所說的那種滲透率表示嚴重懷疑。

　　即便對于瀏覽器業務十分突出的公司而言，一個壞消息是競爭日趨激烈。擁有中國搜索市場75%份額的百度近期剛剛推出自有瀏覽器，其一大特點就是專注于互聯網安全。

　　百度新推瀏覽器旨在鞏固其作為搜索領域霸主的地位，這很大程度上就像谷歌開發Chrome 瀏覽器用以吸引和留住網民一樣，其目的不是作為一個新的營收來源，而只是確保谷歌在搜索市場的地位。

　　結論

　　Citron計劃在第二部分繼續追蹤奇虎的故事，第二部分將主要敘述與奇虎有合作關系的投資銀行向公眾提供的大量誤導信息。同MOBI一樣，我們在看到不少分析師的報告時也感到十分驚訝，它們只是打著獨立分析的幌子，重說一遍管理層對未來的期望。

　　我們期待著他們能捍衛自己的聲譽，希望他們能提供更多真實數據，而非管理層對未來的展望。同時，我們建議獨立投資者應該去尋找獨立數據，做出自己的判斷，尤其是那些能證實奇虎真實營收狀況的數據，而不是更為關注奇虎描繪的“未來計劃”，尤其是從未產生任何營收的計劃。

奇虎360回應Citron做空：對中國互聯網缺乏認知
轉自:領測軟件測試網[http://www.kjueaiud.com]
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