技術為資本市場企業開疆拓界

技術為資本市場企業開疆拓界

●2015年的競爭，將是客戶關系管理能力的競爭，誰能夠與客戶保持更深入的關系，誰就能留住最佳的客戶。受此影響，客戶接口相關技術的不斷創新，也成為資本市場企業在技術日程上的首要任務。

●一些頂級企業已經開始在核心處理應用程序中開發SOA，并將核心主機邏輯復制到各組件中，從而縮短系統變革所需的時間。

●技術在企業流程中扮演著越來越重要的支持角色。如果資本市場企業擁有靈活的技術架構，能夠把握好前端產品和服務的變化，同時能夠選擇性地把后端職能外包，那么他們的步伐將邁得比競爭對手更快、更穩健。

受全球化、人口膨脹、政策變化及技術突破等因素的沖擊，21世紀的資本市場企業發生著結構性的變化。越來越多的資產流向專業投資機構，證券交易所也開始從傳統的交易場所提供商，向投資銀行服務、清算與結算等其他領域滲透。證券交易所為確保營業收入持續增長，有可能直接參與投資銀行的競爭。

在制定通向2015年的戰略規劃時，相關行業的參與者必須掌握三個方面的知識，包括近年來的法規歷史、技術能力以及競爭前景。對于任何機構來說，擁有未來五年的技術路線圖是非常關鍵的，因為在差異化的激烈競爭中，技術的權重將會大大增加。

前端技術日顯重要

到2015年，資本市場將會發生重大變化，中間和后臺職能將由人力密集型企業承擔，前臺業務成為資本市場企業的核心。屆時的競爭，將是客戶關系管理能力的競爭，誰能夠與客戶保持更深入的關系，誰就能留住最佳的客戶。受此影響，客戶接口相關技術的不斷創新，也成為資本市場企業在技術日程上的首要任務。與其他金融服務供應商相比，資本市場企業如證券交易所和銀行等對客戶接口技術的需求更為迫切，它們相信這些技術能夠提供真正的差異化競爭優勢。就目前的狀況而言，這些企業還難以在現有產品中建立通用的平臺，因此大多數企業只能在現有平臺上繼續挖掘。

例如，為了進入新的投資者市場，銀行的固定收入業務需要向客戶提供新的交易平臺，并在此平臺上融入全新的交易工具，以支持全球性分析和流動性訪問。這種可以滿足跨地區需求的的平臺，將成為資本市場企業進行全球擴張的關鍵應用。目前，一些全球領先的投資銀行，也把固定收入投資組合分析，作為他們的首要業務之一。上述需求將推動前端平臺技術的應用。

對前端平臺技術的關注，是建立下一代咨詢型企業的關鍵要素。與此相適應，資本市場企業必須把行業領先的技術，與面向資產分配和管理服務的轉變相結合。以資本市場的零售業務為例，隨著零售業務越來越多地外包，資本市場企業應該把業務重點調整到咨詢上，并逐漸轉向可按需使用的資產，以提高利潤率和運營穩定性。

SOA有助于國際拓展

以服務為導向的架構(SOA)被認為是提供不斷增長的、集成化的、更加靈活的IT支持體系的核心。大多數資本市場企業都相信，業務和IT部門之間的關系將不斷變化。根據企業狀況、法規要求和內部IT預算編制流程的不同，兩個部門在集中化程度上各有不同。不管業務或IT管理人員的具體角色如何，兩個部門部分職能重疊的狀況必然會延續。

不可否認，機構規模越大，越需要更靈活的IT決策。SOA將業務流程梳理成基本組件，便于使用和再利用。SOA的組件化能夠更好地與商業決策和內部數據相結合，更好地支持外部處理、分布和職能部門，因而它被看成是2015年資本市場技術的關鍵要素。多家資本市場企業表示，他們已經在業務流程改造方面進行投資，希望通過業務流程管理和數字化方面的改進，推動業務的增長。

與此同時，一些頂級企業已經開始在核心處理應用程序中開發SOA，并將核心主機邏輯復制到各組件中，從而縮短系統變革所需的時間。SOA發展的下一個階段，將是內外部服務的開發與整合，支持新產品開發。這將進一步支持整個IT開發流程的集中化，同時為機構內共享應用程序的再利用提供更強的靈活性。

業務與IT的結合，將使應用能夠不斷推陳出新，同時能夠在他國市場上保持和延伸本國機構中的原有系統。對于資本市場企業尤其是那些正進入發展中市場的大量外國銀行來說，這將是保持財務不斷增長的關鍵因素。

信息生命周期管理成新寵

如何整合和應用企業的信息，在未來將變得非常關鍵。到2015年，資本市場企業將會存儲大量的包括電子郵件和短消息等非機構化數據在內的多種數據形式。誰更善于利用這些數據信息，誰就能從資本市場企業群體中脫穎而出。歐洲一些資本市場企業已經在運行信息生命周期管理系統。這種系統不僅能夠跟蹤某種產品的銷售，而且能夠記錄相應的歷史處理成本。

這往往是眾多企業的盲點，但卻日顯重要，尤其是在決定利潤率方面，另外對于其日后傳輸到共用平臺時也有重要的意義。

到2015年，內部數據還將通過與外部數據的快速整合，補充原有數據的不足。屆時，市場新聞、利率波動和大批量交易等事件的通知和消息整合，將在市場中占據更大的比例。

迄今為止，領先的資本市場企業仍然把重點放在提高后臺的營運效率上，尤其是在交易后結算和處理領域。為了提高自動化程度，有些企業甚至重新構建了后臺系統。在企業運營的價值鏈中，任何一個環節都面臨著削減成本的無情壓力，淘汰效率低下的流程，是資本市場企業解決問題的方法之一。他們可以借此減少營運風險。

新法規和新技術的出現，產品利潤的減少，中介環節的縮減，以及投資減少的問題，將成為資本市場企業的根本性變革因素。當整個行業正在經歷咨詢業務增長、產品創新加速、公共服務機構增加等變化時，資本市場企業必須采取進攻者的姿態。他們必須重新思考傳統產品以及自己的角色。

技術在企業流程中扮演著越來越重要的支持角色。如果資本市場企業擁有靈活的技術架構，能夠把握好前端產品和服務的變化，同時能夠選擇性地把后端職能外包，那么他們的步伐將邁得比競爭對手更快、更穩健。

(責任編輯：海納百川  qlmzl11268@hotmail.com   TEL：（010）68476606-8007)